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2025-12-21 00:24:01 点击量:
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内存仍然是AI算力核心卡口,HBM需求持续高景气。随着英伟达GPU的发布周期固定在每年一次,算力提升对内存容量和带宽提出了接近每年翻倍的高要求;根据咨询公司数据,GPU的计算能力在过去20年间增长了60000倍,但同期DRAM内存带宽仅提高了100倍“内存墙”仍将长期存在,通过HBM路线实现低功耗高带宽趋势明确。民生证券指出,从产业链来看,HBM产业上游主要包括电镀液、前驱体、IC载板等半导体原材料及TSV设备、检测设备等半导体设备供应商。国产HBM量产势在必行,当前国产HBM或处于发展早期,上游设备材料或迎来扩产机遇。

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